智通財(cái)經(jīng)APP注意到，Adobe(ADBE.US)第三季度業(yè)績(jī)超預(yù)期并上調(diào)展望，其人工智能優(yōu)先產(chǎn)品的年度經(jīng)常性收入(ARR)提前一個(gè)季度達(dá)成2.5億美元目標(biāo)，但多位分析師仍持觀望態(tài)度。

KeyBanc分析師杰克遜·艾德與杰克·尼科爾斯在投資報(bào)告中指出："Adobe本季度表現(xiàn)優(yōu)于預(yù)期，最引人注目的是其規(guī)模雖小但增長(zhǎng)迅猛的AI優(yōu)先產(chǎn)品提前一季度實(shí)現(xiàn)2.5億美元ARR目標(biāo)。盡管下季度展望被上調(diào)，我們尚不能確定這些積極跡象能否推動(dòng)2026財(cái)年實(shí)現(xiàn)全面實(shí)質(zhì)性加速。"該機(jī)構(gòu)維持對(duì)Adobe的"與大盤(pán)持平"評(píng)級(jí)。

艾德補(bǔ)充道："包含F(xiàn)irefly、Acrobat AI Assistant和GenStudio在內(nèi)的AI優(yōu)先產(chǎn)品組合本季度ARR已突破2.5億美元，比最初預(yù)期提前三個(gè)月。首席執(zhí)行官山塔努·納拉延雖未明確表態(tài)，但我們認(rèn)為通過(guò)2025財(cái)年迄今所有鼓勵(lì)Firefly使用與推廣的套餐調(diào)整，正是這套產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)了業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。"

花旗集團(tuán)重申"中性"評(píng)級(jí)及400美元目標(biāo)股價(jià)，認(rèn)為Adobe第三季度業(yè)績(jī)與展望基本符合預(yù)期。以泰勒·拉德克為首的分析師在報(bào)告中表示："鑒于第三季度數(shù)字媒體凈新增ARR超預(yù)期且2025財(cái)年數(shù)字媒體ARR展望基本符合預(yù)期，我們預(yù)計(jì)股價(jià)不會(huì)出現(xiàn)重大波動(dòng)。"

高盛分析師則對(duì)長(zhǎng)期前景更為樂(lè)觀，重申"買(mǎi)入"評(píng)級(jí)并給出570美元的目標(biāo)股價(jià)。以卡什·蘭甘為首的分析團(tuán)隊(duì)在報(bào)告中強(qiáng)調(diào)："AI動(dòng)能的早期驗(yàn)證讓我們保持建設(shè)性觀點(diǎn)。AI優(yōu)先產(chǎn)品ARR已超越原定2025財(cái)年第四季度達(dá)成的2.5億美元目標(biāo)，這使我們確信公司能夠超越11.3%的2025財(cái)年數(shù)字媒體ARR增長(zhǎng)指引。若此動(dòng)能延續(xù)至2026財(cái)年，AI不僅有望穩(wěn)定數(shù)字媒體ARR增長(zhǎng)，更可能重振增勢(shì)——將當(dāng)前減速曲線(xiàn)扭轉(zhuǎn)為溫和加速態(tài)勢(shì)。"