美東時間12日周五，特斯拉股價高開高走，收漲約7.4%，創(chuàng)將近三個月來最大日漲幅，抹平近七個半月以來所有跌幅，收創(chuàng)1月31日以來新高。

到周五收盤，特斯拉股價最近兩日已累漲逾13.8%，遙遙領(lǐng)先其他科技巨頭和大盤。為何特斯拉大爆發(fā)？發(fā)生了什么？

從最近的消息看，特斯拉此輪大漲和公司傳統(tǒng)的電動汽車業(yè)務(wù)關(guān)系不大，最直接的利好來自特斯拉的自動駕駛出租車業(yè)務(wù)Robotaxi。

周五有報道指出，周四傳出消息稱，特斯拉已獲得美國內(nèi)華達(dá)州的批準(zhǔn)，可在該州的公共道路上測試Robotaxi服務(wù)，該消息推動了特斯拉股價周四收漲約6%。周五另有媒體得到了內(nèi)華達(dá)州有關(guān)部門對這一消息的確認(rèn)。

股價表現(xiàn)顯示，投資者對特斯拉在自動駕駛和AI領(lǐng)域的擴(kuò)張前景充滿期待。特斯拉CEO馬斯克本月曾表示，特斯拉可能從人形機(jī)器人Optimus業(yè)務(wù)中獲得80%的長期價值，同時公司正努力擴(kuò)展其新興的Robotaxi業(yè)務(wù)。

特斯拉本周推出新一代儲能產(chǎn)品Megapack 3和Megablock系統(tǒng)，號稱可大幅縮短安裝時間并降低建設(shè)成本，也被視為一大推手。

此外，特斯拉董事會上周公布了史無前例的馬斯克薪酬計劃，潛在價值高達(dá)1萬億美元，旨在確保這位關(guān)鍵領(lǐng)導(dǎo)者未來十年繼續(xù)專注于特斯拉發(fā)展。這一打開特斯拉機(jī)器人“想象空間”并留下合并xAI空間的“萬億薪酬包”同樣被視為特斯拉的利好。方案公布當(dāng)天，上周五特斯拉收漲3.6%。

特斯拉董事長Robyn Denholm本周五公開為馬斯克的薪酬方案站臺，稱只有馬斯克能夠領(lǐng)導(dǎo)公司未來十年實現(xiàn)向人工智能（AI）和機(jī)器人領(lǐng)域的轉(zhuǎn)型。

內(nèi)華達(dá)確認(rèn)本周發(fā)出測試許可

本周四，在社交媒體X擁有超過95.7萬粉絲的特斯拉支持者Sawyer Merritt發(fā)帖稱，周四當(dāng)天，內(nèi)華達(dá)州機(jī)動車輛管理局 (DMV) 的商業(yè)許可辦公室批準(zhǔn)了特斯拉的測試注冊認(rèn)證，他得到了DMV的確認(rèn)，而且“自動駕駛牌照和注冊證書也已于昨天（周三）寄給特斯拉”。

周五，一名DMV的代表向媒體證實，特斯拉已于9月3日上周三提交了測試注冊認(rèn)證，并于本周三由其營業(yè)執(zhí)照辦公室（OBL）團(tuán)隊處理。

DMV的發(fā)言人Hailey Foster解釋說，這意味著特斯拉目前已獲準(zhǔn)在該州測試自動駕駛汽車，但尚不能將這些車輛作為一項已部署的服務(wù)投入常規(guī)運(yùn)營。她在電郵中寫道：

“特斯拉仍需完成運(yùn)營自我認(rèn)證流程，才能推出完整的項目，例如Robotaxi?！?/p>

評論指出，內(nèi)華達(dá)州對自動駕駛汽車測試的監(jiān)管環(huán)境相對友好。特斯拉只需填寫測試注冊許可表格，經(jīng)州機(jī)動車輛管理局審查后即可獲得合規(guī)證書和紅色測試車牌。獲得不過，要正式運(yùn)營商業(yè)robotaxi服務(wù)，特斯拉仍需完成“運(yùn)營自我認(rèn)證”程序。獲得認(rèn)證將允許特斯拉在內(nèi)華達(dá)州運(yùn)營類似于其6月在奧斯汀推出的服務(wù)。

馬斯克加速Robotaxi擴(kuò)張

特斯拉今年6月22日開始在得州奧斯汀首次提供由SUV車型Model Y提供的Robotaxi服務(wù)，并于7月末將此類服務(wù)擴(kuò)展至加州灣區(qū)。

馬斯克7月23日在特斯拉的二季度財報電話會議上勾勒了Robotaxi擴(kuò)張的路線圖。他說：

“我們預(yù)計將大幅擴(kuò)展服務(wù)范圍，希望在一兩周內(nèi)實現(xiàn)遠(yuǎn)超競爭對手的覆蓋范圍。我們將會獲得監(jiān)管部門的批準(zhǔn)，將在（加州）灣區(qū)、內(nèi)華達(dá)州、亞利桑那州、佛羅里達(dá)州和其他一些地區(qū)推出這項服務(wù)。一旦獲得批準(zhǔn)并證明其安全性，我們將在全美大部分地區(qū)推出自動駕駛叫車服務(wù)。我認(rèn)為，到今年年底，我們大概能覆蓋美國一半的人口。這至少是我們的目標(biāo)，前提是獲得監(jiān)管部門的批準(zhǔn)?！?/p>

馬斯克上周表示，特斯拉可能在今年底以前移除目前Robotaxi服務(wù)要求車輛內(nèi)配有的安全駕駛員。他在X發(fā)帖稱："安全駕駛員只是在最初幾個月需要，以確保額外安全。到年底應(yīng)該不需要安全駕駛員了。"

本周稍早有媒體報道，特斯拉已開始向加州多個機(jī)場申請批準(zhǔn)，允許其無人駕駛叫車服務(wù)在機(jī)場接送乘客。

儲能業(yè)務(wù)推出革命性產(chǎn)品

特斯拉本周一發(fā)布了Megapack 3和Megablock儲能系統(tǒng)。

此后有分析師認(rèn)為，這些新品是顛覆儲能業(yè)務(wù)的Game Changer。

Megapack 3是該公司最新的電池儲能系統(tǒng)，采用更新的電池技術(shù)和電子設(shè)備。Megablock作為預(yù)工程化系統(tǒng)，將電池、開關(guān)設(shè)備和變壓器整合為一體，實現(xiàn)23%的安裝提速和40%的建設(shè)成本降低。

William Blair分析師Jed Dorsheimer表示，這體現(xiàn)了特斯拉"制造專業(yè)知識、簡化流程和垂直整合"的核心優(yōu)勢。

特斯拉儲能業(yè)務(wù)過去12個月銷售額約110億美元，同比增長43%。儲能容量部署達(dá)37.9千兆瓦時，同比增長83%，足夠為約4000個美國家庭供電一年。盡管儲能業(yè)務(wù)僅占總銷售額12%，但增長勢頭強(qiáng)勁，而汽車業(yè)務(wù)規(guī)模約為儲能業(yè)務(wù)七倍。

馬斯克在X平臺稱，公司還開始生產(chǎn)自主變壓器。分析師指出，隨著美國環(huán)保稅收抵免在今年下半年取消，需關(guān)注利潤率變化情況。

董事長稱只有馬斯克能領(lǐng)導(dǎo)特斯拉AI和機(jī)器人轉(zhuǎn)型

特斯拉董事長Robyn Denholm周五在媒體訪談中表示，除馬斯克外沒有其他人能夠領(lǐng)導(dǎo)公司向AI和機(jī)器人轉(zhuǎn)型。Denholm說：

"他是一代領(lǐng)袖。沒有其他像馬斯克這樣的人能夠在未來十年左右真正領(lǐng)導(dǎo)這家公司。"

雖然馬斯克仍將參與外部公司事務(wù)，但Denholm為馬斯克提供了強(qiáng)有力背書，指出過往的成績已經(jīng)證明，馬斯克仍然能為特斯拉創(chuàng)造業(yè)績。她說：

“他過去就是那樣的。從我們的角度來看，將他的創(chuàng)造力投入到特斯拉以外的各種業(yè)務(wù)中，實際上對特斯拉很有幫助。”

特斯拉董事會上周公布的馬斯克薪酬方案，該方案將于11月交由股東投票決定。

相關(guān)文件顯示，最新CEO獎勵的價值為878億美元，如果馬斯克達(dá)到所有業(yè)績目標(biāo)并獲得所有限制性股票，該數(shù)字將膨脹至約1萬億美元。這項激勵計劃要求馬斯克，未來十年內(nèi)實現(xiàn)一系列雄心勃勃的目標(biāo)，包括將特斯拉市值提升至8.5萬億美元、交付2000萬輛電動汽車、投產(chǎn)100萬輛Robotaxi和100萬個人形機(jī)器人。

該薪酬方案旨在將馬斯克持股比例提升至至少25%，增強(qiáng)其在公司的投票權(quán)。特斯拉在監(jiān)管文件中承認(rèn)，馬斯克曾"真誠地"威脅如果得不到控制權(quán)保證和過往服務(wù)補(bǔ)償將離開公司。

對特斯拉來說，繼任計劃已成為一個更加突出的問題，因為馬斯克一直在爭取更大的股份，并在公開評論中暗示，如果沒有更大的控制權(quán)，他可能在其他領(lǐng)域發(fā)展AI等業(yè)務(wù)。本次薪酬方案要求馬斯克參與制定長期CEO繼任框架。

Denholm本周五提到了特斯拉的繼任規(guī)劃過程。她承認(rèn)，馬斯克可能轉(zhuǎn)任首席產(chǎn)品官等其他領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)的可能性，稱這在薪酬計劃中"有所考慮"。

Denholm說，CEO繼任“可能是投資者最常問我的問題”。如果特斯拉突然需要新的領(lǐng)導(dǎo)者，公司會制定應(yīng)急計劃，而且薪酬方案中也包含一個長期的流程尋找馬斯克的真正繼任者。

她說：“我們希望確保在未來某個時候擁有合適的領(lǐng)導(dǎo)者，以便實現(xiàn)有序的過渡。因此，將繼任計劃納入其中是我們經(jīng)過深思熟慮的?！?/p>

萬億薪酬計劃的深層考量

這項創(chuàng)紀(jì)錄薪酬方案是在馬斯克2018年價值超過500億美元的薪酬包被特拉華州法院否決后提出的。特斯拉董事會今年8月初還授予了馬斯克價值約300億美元的臨時股票獎勵。

摩根士丹利分析師認(rèn)為，該方案最重要意義在于將"機(jī)器人"交付量和調(diào)整后EBITDA大幅增長作為核心考核內(nèi)容。方案將"機(jī)器人"定義為"使用人工智能實現(xiàn)移動的任何機(jī)器人或其他實體產(chǎn)品"，為特斯拉在機(jī)器人領(lǐng)域打開巨大想象空間。

薪酬計劃還包含關(guān)鍵條款，允許在發(fā)生"重大"收購活動時調(diào)整業(yè)績目標(biāo)，被解讀為特斯拉與馬斯克旗下人工智能公司xAI潛在合并鋪路。特斯拉監(jiān)管文件包含非約束性提案，建議投資xAI，兩公司已在多個領(lǐng)域開展合作。

分析師指出，要實現(xiàn)4000億美元的最高EBITDA目標(biāo)，需要來自"Optimus機(jī)器人和其他AI機(jī)器人終端市場的巨大貢獻(xiàn)"。馬斯克本月表示，特斯拉長期價值的80%可能來自O(shè)ptimus人形機(jī)器人。