9月10日凌晨，蘋果 2025 秋季新品發(fā)布會正式舉行，備受關(guān)注的iPhone 17系列正式發(fā)布，包括 iPhone 17、iPhone Air、iPhone 17 Pro及iPhone 17 Pro Max 四款機型。

其中iPhone Air取代了往年的Plus機型，其5.6mm的厚度成為迄今最薄的iPhone，同時該機型還采用了eSIM技術(shù)，目前國內(nèi)僅有中國聯(lián)通支持。

價格方面，全系iPhone的儲存空間起步為256GB，但其售價并未上調(diào)，與iPhone 16系列一致。國行 iPhone 17 5999元起，iPhone 17 Air 7999元起，iPhone 17?Pro?8999元起，iPhone 17?Pro Max 9999元起，9月19日正式開售。

華爾街投行普遍認(rèn)為，此次發(fā)布會的核心看點在于全新的產(chǎn)品線調(diào)整和定價策略。發(fā)布會前夕，有關(guān)iPhone 17的各種討論就已點燃市場情緒，產(chǎn)品“劇透”頻繁登上熱搜，換代與漲價的傳聞也推動“果鏈”企業(yè)股價走強。

供應(yīng)鏈提前“躁動”

自蘋果官宣秋季發(fā)布會日期以來，A股蘋果產(chǎn)業(yè)鏈整體走強?？粕萍迹?03626.SH）、恒寶股份（002104.SZ）、領(lǐng)益智造（002600.SZ）等漲幅居前。公開資料顯示，三季度以來，工業(yè)富聯(lián)（601138.SH）、水晶光電（002273.SZ）、東山精密（002384.SZ）、鵬鼎控股（002938.SZ）、環(huán)旭電子（601231.SH）等十余家果鏈公司均接待了50家以上機構(gòu)的密集調(diào)研。

據(jù)多家媒體報道，立訊精密已反超富士康，拿下iPhone 17系列45%的整機組裝份額。立訊在日前的半年度業(yè)績會上表示，預(yù)計三四季度市場需求平穩(wěn)略增，客戶銷售策略成熟，公司充滿信心。

藍思科技（300433.SZ）則被曝將獨家供應(yīng)iPhone 17 Pro系列超瓷晶玻璃。據(jù)藍思科技8月12日發(fā)布的投資者關(guān)系活動記錄表，對于北美大客戶及相關(guān)公司加大在美投資生產(chǎn)蓋板玻璃對公司的影響一事，公司管理層回應(yīng)稱，藍思正與合作伙伴一道，配合客戶開發(fā)下一代蓋板玻璃。

藍思科技還在最新一期機構(gòu)調(diào)研中表示，今年新機的規(guī)模量產(chǎn)工作已在6月開始，公司已達滿產(chǎn)狀態(tài)，在緊鑼密鼓的按照客戶的生產(chǎn)規(guī)劃和訂單指引快速推進。今年客戶推出新的款式和外觀，相關(guān)新聞報道較多，市場熱度較高，消費者對新機充滿期待。公司作為外觀件和結(jié)構(gòu)件的核心供應(yīng)商，在今明兩年產(chǎn)品的單機價值量增長彈性最大，市場份額同步提升，對業(yè)績會有更好的促進。

花旗一份iPhone 17系列存儲供應(yīng)鏈的分析報告指出，iPhone 17 Air的DRAM與NAND芯片供應(yīng)商將拓展至五家，新增閃迪、鎧俠。三星、SK海力士、美光科技繼續(xù)供應(yīng)DRAM，鎧俠獲得35%的NAND訂單份額。

iPhone 17系列所需的OLED顯示屏方面，市場研究機構(gòu)稱，將由三星顯示、樂金顯示和京東方3家向蘋果供應(yīng)約1.3億塊OLED顯示屏。其中，京東方預(yù)計將為iPhone 17 Pro供應(yīng)LTPO OLED面板，初期出貨量估計約為500萬片。

預(yù)計年產(chǎn)量破億

在今年秋季發(fā)布會前，蘋果交出了一份亮眼的季度財報，創(chuàng)下自2021年12月以來的最大單季營收增幅，核心原因便源自iPhone的銷量飆升。

蘋果公司CEO蒂姆·庫克透露，iPhone 16的表現(xiàn)遠超去年同期的iPhone 15，銷售實現(xiàn)強勁的雙位數(shù)增長。同時，中國部分地區(qū)的“國補”政策對公司產(chǎn)品起到了明顯的提振作用，直接扭轉(zhuǎn)其大中華地區(qū)業(yè)務(wù)此前兩個季度的下降頹勢。

據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，2025年第二季度，蘋果以4480萬部的iPhone出貨量排名第二，以1010萬臺的出貨量在大陸市場排名第五。

最新消息透露，蘋果計劃在2025年生產(chǎn)約1億臺iPhone 17系列手機，高于前代iPhone 16 初期9000萬臺的預(yù)估量，對其信心可見一斑。高盛分析師認(rèn)為，iPhone 17系列將有效刺激持有舊款設(shè)備的用戶進行升級，預(yù)計將帶動蘋果iPhone業(yè)務(wù)收入在2025和2026財年實現(xiàn)5%和7%的同比增長。

但也有聲音對后續(xù)發(fā)展持謹(jǐn)慎態(tài)度，摩根大通指出，iPhone 17 Air的最終定價至關(guān)重要，尤其是在中國市場，其售價能否低于6000元人民幣的補貼門檻，將直接影響其銷量表現(xiàn)。另外，摩根士丹利分析師還提醒潛在的關(guān)稅問題可能對公司庫存和業(yè)績帶來的挑戰(zhàn)。

中信證券研究認(rèn)為，當(dāng)前A/H股果鏈代表公司估值較低，看好果鏈階段性利空落地帶來的情緒修復(fù)；也看好蘋果2025-27年的硬件創(chuàng)新周期。建議重點關(guān)注有蘋果業(yè)務(wù)貢獻基礎(chǔ)業(yè)績，同時卡位AI業(yè)務(wù)、折疊屏、機器人等新領(lǐng)域的公司。