美東時間18日周四，官宣同英特爾達成“歷史性”的協(xié)議后，英偉達CEO黃仁勛在與英特爾CEO陳立武聯(lián)合舉行的新聞發(fā)布會上表示，雙方的新協(xié)議專注于新款定制芯片開發(fā)，特朗普政府并未參與達成這一合作關(guān)系。

黃仁勛透露，英偉達和英特爾的工程師團隊已合作一年時間，兩家公司的合作協(xié)議將為英偉達打開筆記本電腦市場的新領(lǐng)域，使英偉達成為英特爾服務(wù)器CPU的主要客戶。他預計投資英特爾的回報將是巨大的，合作關(guān)系將解決250億至500億美元的市場機會。

據(jù)媒體周四當天報道，早在上月美國總統(tǒng)特朗普在社交媒體上點名批評陳立武、呼吁讓他辭去CEO前，英特爾就已經(jīng)在和英偉達商談可能的合作。

天風國際證券的分析師、蘋果“預言帝”郭明錤評論認為，英偉達與英特爾的合作對臺積電來說總體風險可控，臺積電在先進制程方面的優(yōu)勢地位可以至少再持續(xù)五年，AI芯片訂單不會受到影響。

英偉達與英特爾的合作公布后，英特爾股價跳空高開27.6%，盤中一度漲30%，收漲約22.8%，創(chuàng)1987年10月以來最大單日漲幅。臺積電美股低開1.8%，早盤轉(zhuǎn)漲后保持漲勢，收漲2.2%。

定制芯片成合作核心，雙方各取所需

在聯(lián)合新聞發(fā)布會上，黃仁勛詳細闡述了合作的技術(shù)層面。他表示，獲得x86架構(gòu)的使用權(quán)將為英偉達提供進一步擴展超級計算機規(guī)模的靈活性。在游戲市場方面，兩家公司希望創(chuàng)造一種融合CPU和GPU處理器的SOC芯片，打造新一代集成筆記本芯片。

陳立武表示對構(gòu)建"新時代"感到興奮，稱這是一個"改變游戲規(guī)則"的時刻。他強調(diào)這一合作建立在兩家公司各自核心優(yōu)勢之上，將惠及整個科技行業(yè)和客戶。

當被問及制造工藝問題時，陳立武表示將在稍后討論具體細節(jié)。黃仁勛則明確表示，周四要公告的純粹是英偉達和英特爾將生產(chǎn)的定制芯片，涉及數(shù)據(jù)中心和筆記本電腦芯片。

50億美元股權(quán)投資 政治因素引關(guān)注

根據(jù)英偉達官方公告，公司將以每股23.28美元的價格投資價值50億美元的英特爾普通股，該投資需獲得監(jiān)管批準等常規(guī)成交條件。這一價格相較于前一交易日收盤價存在折價。

在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域，英特爾將為英偉達構(gòu)建定制x86 CPU，英偉達將其集成到AI基礎(chǔ)設(shè)施平臺中并推向市場。在個人計算領(lǐng)域，英特爾將構(gòu)建并推出集成英偉達RTX GPU芯片的x86片上系統(tǒng)，為各類PC提供動力。

媒體周四評論稱，一些科技業(yè)高管將對英特爾的投資視為取悅特朗普的方式。比如在上月特朗普政府確認入股英特爾前一日，軟銀就在8月19日“卡位”宣布，要投資英特爾20億美元。軟銀的CEO孫正義將最近對英特爾的投資視為吸引總統(tǒng)的方式。目前尚不清楚英偉達的投資與合作更多出于政治目的，還是更廣泛合作的開端。

Wolfe Research的Chris Caso周四發(fā)布報告稱：

“目前尚不清楚，這究竟是出于政治目的的象征性合作，還是一項更廣泛合作的開端，最終將使英特爾公司本身受益匪淺。”

Caso認為，最大的疑問是，英偉達會不會在英特爾的晶圓廠進行生產(chǎn)。

本周四的發(fā)布會上，有記者問，英偉達是否會使用英特爾的代工廠，黃仁勛回答，今天的新聞是關(guān)于CPU的，而不是這些芯片的具體生產(chǎn)方式或地點。英偉達方面稱，只要是英特爾芯片的供應(yīng)商，英偉達就會成為英特爾芯片的大買家。

郭明錤：臺積電風險可控，三大影響值得關(guān)注

天風國際分析師郭明錤在報告中指出，英偉達與英特爾的合作將在三個方面產(chǎn)生重要影響。

首先是AI PC生態(tài)的定義和加速。對英偉達而言，開發(fā)自有Windows-on-ARM處理器存在高度不確定性；對英特爾而言，在GPU領(lǐng)域建立競爭優(yōu)勢困難重重。CPU+GPU的組合可能在PC生態(tài)系統(tǒng)中創(chuàng)造強大協(xié)同效應(yīng)和優(yōu)勢。

其次是在x86/中低端/推理AI服務(wù)器領(lǐng)域的顯著協(xié)同潛力。企業(yè)構(gòu)建本地x86/中低端/推理AI服務(wù)器將成為關(guān)鍵趨勢。英特爾擁有龐大的安裝基礎(chǔ)和分銷渠道，英偉達帶來技術(shù)優(yōu)勢。

第三方面是對臺積電的影響?？傮w而言，郭明錤認為英偉達與英特爾的合作對臺積電的風險可控。

他預計，臺積電在先進制程的優(yōu)勢地位可能至少持續(xù)到2030年，英偉達與英特爾的合作不太可能改變這一現(xiàn)狀。AI芯片需要領(lǐng)先的先進制程，因此臺積電的AI芯片訂單應(yīng)不會受到影響，不過其他客戶組合（PC、x86服務(wù)器、網(wǎng)絡(luò)）的變化值得關(guān)注。

他認為，雖然英偉達對英特爾的投資可能會改變雙方競爭對手的市場份額，進而影響臺積電的訂單，但考慮到英偉達和英特爾預計仍將是臺積電的主要客戶，總體風險仍可控制。

Arm路線圖不受影響

周四的發(fā)布會上，記者多次問到英偉達基于Arm架構(gòu)的芯片計劃，黃仁勛反復強調(diào)英偉達對Arm的承諾不會改變。他表示："Arm路線圖將繼續(xù)下去，我們將恪守承諾。"這一表態(tài)旨在消除市場對英偉達可能調(diào)整技術(shù)路線的擔憂。

黃仁勛還對臺積電的制造能力表示贊賞，稱"臺積電的產(chǎn)能像魔術(shù)"，英偉達與英特爾的合作協(xié)議不會影響到Arm路線圖。

有記者問，與英偉達合作開發(fā)的芯片將采用什么制造工藝。陳立武表示，之后會討論這個問題。

白宮副新聞秘書Kush Desai在聲明中表示，這一合作伙伴關(guān)系是"美國高科技制造業(yè)的重要里程碑"。

英偉達與英特爾的合作公布后，英偉達股價周四反彈，午盤曾漲約3.9%，收漲3.5%，其AI芯片對手AMD股價進一步下挫，周四盤初曾跌超5.8%，午盤跌幅收窄到1%以內(nèi)，收跌近0.8%。